White & Case LLP a conseillé HSBC Bank plc, J.P. Morgan Securities plc et Natixis, agissant en tant que Co-Chefs de File et Teneurs de Livre sur l’émission obligataire à hauteur de 750 millions de dollars US par la Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) au taux de 2.75% et à échéance 2033 au format « 144A/Reg S ».

Cette émission est la première émission d’obligation durable de la BOAD conformément à son cadre d'obligations durables nouvellement mis en œuvre, qui est aligné sur les principes des obligations vertes (Green Bond Principles), les principes des obligations sociales (Social Bond Principles) et les lignes directrices pour l’émission d’obligations durables de l'ICMA (International Capital Market Association). Le produit de cette émission sera utilisé pour financer ou refinancer un ou plusieurs projets verts et sociaux éligibles dans les limites du cadre mentionné ci-dessus.

Cette émission est la première émission de la BOAD libellée en euros et la quatrième depuis son émission inaugurale en USD en 2014.

L’opération a attiré l’intérêt d’investisseurs importants et est la première opération d’émission obligataire durable d’un émetteur Africain et une des premières opérations d’émission obligataire hors d’Afrique suite à la pandémie de COVID-19.

White & Case avait précédemment conseillé les banques Chefs de File et les banques de couverture lors des trois dernières émissions obligataires de la BOAD en 2014, 2017 et 2019.

La BOAD est l’institution commune de financement du développement des Etats de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) créée en 1973.

L’équipe de White & Case à Paris constituée pour cette opération était conduite par Cenzi Gargaro, partner of counsel et Max Turner, associé, assistés d’Olga Fedosova, counsel, et Alice Chavaillard, collaboratrice.