A&O Shearman est intervenu en qualité de conseil des banques dans le cadre de l’offre de rachat lancée par INDIGO Group sur certaines de ses obligations en circulation, ainsi que de l’émission de nouvelles obligations dans le cadre de son programme EMTN, nouvellement mis en place.
Cette opération s’inscrit dans une démarche de gestion active de la dette d’INDIGO Group, visant notamment à préparer le refinancement de ses échéances obligataires prévues en 2028 et 2030.
L’offre de rachat porte sur :
- Une souche obligataire d’un montant de 800 millions d’euros, assortie d’un coupon annuel de 1,625% venant à échéance le 19 avril 2028, et
- Une souche obligataire d’un montant de 650 millions d’euros, assortie d’un coupon annuel de 4,500% venant à échéance le 18 avril 2030.
Concomitamment, INDIGO Group a mis en place un programme EMTN et procédé avec succès à l’émission d’obligations senior à taux fixe sous ce programme, à hauteur d’un montant de 600 millions d’euros, assorties d’un coupon annuel de 3,750 % et venant à échéance le 24 avril 2032. Le produit net de cette émission devrait notamment financer le rachat des obligations existantes, ainsi que les besoins généraux du groupe et le refinancement partiel de son crédit syndiqué.
Les nouvelles obligations font l'objet d'une cotation sur le marché réglementé d'Euronext Paris et sont notées BBB par S&P Global Ratings.
A&O Shearman a accompagné les banques sur l’ensemble de ces opérations avec une équipe dirigée par Julien Sébastien (associé), Lorraine Miramond (counsel) ainsi qu’Aziz Ben Hamida et Henri Fang (collaborateurs).
Conseil d’Indigo Group, l’équipe de Herbert Smith Freehills Kramer comprenait Louis de Longeaux (associé) ainsi que Jade Porret et Sophie Lesdos (collaboratrices).
