Mayer Brown a conseillé Altice France sur les aspects fiscaux et de structuration liés à la signature, le 6 juin 2026, d’un protocole d’accord avec Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange en vue de la cession de SFR.
L’opération envisagée, valorisant les actifs concernés d’Altice France à 20,35 milliards d’euros en valeur d’entreprise, sous réserve de certains ajustements de prix à la réalisation de l’opération, constitue l’une des plus importantes transactions industrielles européennes jamais réalisées dans le secteur des télécommunications.
Cette opération s’inscrit dans le cadre d’une recomposition majeure du marché français des télécommunications. Elle prévoit l’acquisition de SFR par un consortium composé de Bouygues Telecom, du Free-Groupe iliad et d’Orange, ainsi que la répartition progressive de certains actifs et activités de SFR entre les membres du consortium. Une période transitoire est également envisagée afin d’assurer la continuité opérationnelle des activités concernées et leur migration vers les différents acquéreurs.
La réalisation de l’opération demeure soumise à plusieurs conditions suspensives, notamment à la consultation des instances représentatives du personnel compétentes ainsi qu’à l’obtention des autorisations réglementaires requises, en particulier en matière de contrôle des concentrations.
Mayer Brown a conseillé Altice France sur les aspects fiscaux et de structuration de l'opération avec une équipe composée de Laurent Borey, Nicolas Danan et Louis Nayberg (associés), et Emmanuel Tamagna (collaborateur).
