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Marvell Avocats, conseil des associés dirigeants du groupe Nacc

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Marvell Avocats conseille des associés dirigeants du groupe Nacc dans le cadre de sa cession au norvégien B2holding.

marvell 2014Fondé en 1993 et dirigé par Christian Roche, Nacc est le leader en France du rachat et recouvrement de portefeuilles de créances décotées, essentiellement « corporate ». Fort d’une croissance exceptionnelle, se traduisant par un quasi triplement de son chiffre d’affaires passé de 17 M€ en 2015 à 45 M€ (budget 2018), le groupe dispose à ce jour d’un stock de créances à recouvrer d’une valeur nominale atteignant plus de 1,1 Md€.

Avec le soutien de Pragma Capital, entré au capital en septembre 2015 via une prise de participation majoritaire, le groupe Nacc a su tirer parti de la bonne orientation du secteur du « non-performing loan » pour accélérer sensiblement le rythme d’acquisition de portefeuilles de créances. Parmi les éléments clés de cette réussite : la mise en place de nouveaux instruments de financement, le renforcement des outils de pilotage et de la fonction Finance ainsi que le déploiement géographique sur l’ensemble de l’Outre-mer avec notamment le rachat en 2016 de TES (Tahiti Encaissement Services).

Le développement du groupe a logiquement suscité l’intérêt de plusieurs acteurs internationaux, à un moment où les métiers de la dette sont entrés dans une phase de consolidation rapide. Au terme d’un processus de vente compétitif, les actionnaires de Nacc ont finalement retenu l’offre du Norvégien B2holding, groupe coté spécialiste du « nonperforming loan ». Gérant un portefeuille d’une valeur faciale de 15 Mds€ et présent dans une vingtaine de pays, B2holding cherchait à pénétrer le marché français. A cette occasion, ActoMezz, qui avait accompagné l’investissement de Pragma Capital en 2015, voit sa mezzanine remboursée.

Dans le cadre de cette opération d’envergure sur le marché du rachat et du recouvrement de portefeuilles de créances décotées, les associés dirigeants du groupe Nacc étaient conseillés par le cabinet Marvell Avocats sur les aspects corporate par Jean-Louis Lasseri, associé et Anne Ducros, collaboratrice senior, de droit social, par Serge Wilinski, associé et de droit fiscal, par Emmanuelle Sorine, associée.

Cette intervention est une nouvelle illustration de l’expertise du cabinet Marvell Avocats dans le domaine du capital investissement, notamment connu pour sa capacité à mobiliser des équipes pluridisciplinaires pour accompagner les entreprises et leurs dirigeants ou les investisseurs dans l’ensemble de leurs projets de développement.

Conseils juridiques de l’opération :
Conseil juridique des cédants associés managers : Marvell Avocats (Jean-Louis Lasseri, Serge Wilinski, Emmanuelle Sorine, Anne Ducros, Anna Lasseri)
Conseil juridique du cédant Pragma Capital : Allen & Overy (Romy Richter, Marine Le Quillec)
Conseil juridique acquéreur : CMS Francis Lefebvre (Alexander Rakosi, Thomas Hains)