Le cabinet White & Case est intervenu aux côtés des banques sur l’émission subordonnée tier 2 d’un milliard d’euros par BCPE.
White & Case LLP a conseillé Natixis en tant que sole bookrunner et Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Barclays, Commerzbank et J.P. Morgan, agissant en qualité de joint lead managers, dans le cadre de l’émission obligataire subordonnée par BPCE, à échéance 2023, pour un montant d’un milliard d’euros avec un coupon de 4,625%.
Cette émission réalisée le 18 juillet dernier a été structurée pour répondre aux critères d’éligibilité en capital tier 2 selon la règlementation actuelle. En outre cette émission innove puisqu’elle répond, par anticipation, aux exigences de Bâle 3 transposées en Europe par CRD IV le 26 juin 2013. L’adoption de CRD IV devrait favoriser un environnement réglementaire plus stable ouvrant la porte à d’autres émissions de capital réglementaire par les banques européennes.
Les obligations sont cotées sur Euronext Paris et ont fait l’objet d’une notation par Standard & Poor’s et Fitch.
L’équipe de White & Case LLP était menée, à Paris, par Gilles Endréo et Séverin Robillard, associés. Ils étaient assistés d’Anne-Laure Jennequin, collaboratrice.
BPCE était conseillé par Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.
