Linklaters a conseillé le syndicat bancaire dans le cadre de la nouvelle émission d’obligations subordonnées à taux fixe puis variable et éligibles à la constitution de fonds propres réglementaires de niveau 2 (Tier 2) au sens de Solvabilité II (Fixed to Floating Rate Subordinated Notes) de SCOR SE, d’un montant de 500 millions d'euros, et de l’offre de rachat en numéraire concomitante portant sur deux souches d’obligations subordonnées à taux fixe réinitialisable existantes (Fixed to Reset Rate Subordinated Notes) (Tier 2), venant à échéance le 5 juin 2047 et le 27 mai 2048.
Les obligations, d'un montant nominal de 500 millions d'euros, portent intérêt à 4,510 % par an jusqu'au 5 juin 2036, puis à taux variable (Euribor 3 mois + marge), avec une première date de remboursement anticipé au 5 décembre 2035 et une échéance prévue le 5 juin 2056. Elles sont admises aux négociations sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg.
Le produit net de l’émission est utilisé par SCOR SE pour les besoins généraux du groupe, et notamment pour financer l'offre de rachat en numéraire portant sur ses obligations subordonnées existantes à taux fixe réinitialisable : (i) 250 millions d’euros d'obligations venant à échéance le 5 juin 2047 (première date de call au 5 juin 2027) et (ii) 500 millions d'euros d'obligations venant à échéance le 27 mai 2048 (première date de call au 27 mai 2028). L’offre de rachat était plafonnée à un montant maximum d’acceptation égal au montant en principal des nouvelles obligations émises, avec priorité accordée aux porteurs des obligations 2047.
À l'issue de l'offre de rachat, SCOR SE a procédé au rachat en numéraire de 378,1 millions d’euros des obligations ciblées.
L'équipe marchés de capitaux de Linklaters conseillant le syndicat bancaire était constituée de Véronique Delaittre, associée, de Pierre André Destrée, counsel, d’Elise Alperte, collaboratrice senior et de Sirine Laghouati, collaboratrice.
