White & Case LLP a conseillé SCOR, réassureur mondial de premier plan, dans le cadre de son offre de rachat de 378 millions d’euros et l’émission de 500 millions d’euros d’obligations subordonnées portant intérêt à taux fixe puis variable et éligibles à la constitution de capital réglementaire Tier 2 au sens de Solvabilité II.
Conformément aux exigences de Solvabilité II, ces obligations sont assorties d'un mécanisme d'absorption des pertes consistant en une réduction de leur montant nominal en cas de non-respect de certains seuils de solvabilité.
Les obligations sont admises aux négociations sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg. Le produit net de l'émission des obligations sera utilisé pour les besoins généraux du Groupe, notamment pour le rachat des obligations subordonnées en circulation de 250 millions d’euros portant intérêt à taux fixe réinitialisable et venant à échéance le 5 juin 2047 et des obligations subordonnées en circulation de 500 millions d’euros portant intérêt à taux fixe réinitialisable et venant à échéance le 27 mai 2048. L’offre de rachat était plafonnée à un montant d’acceptation nominal maximum correspondant au montant nominal de l’émission des nouvelles obligations subordonnées.
L’offre de rachat et l’émission des nouvelles obligations s’inscrivent dans le cadre de la gestion proactive de la structure de financement de SCOR.
L’équipe Marchés de Capitaux de White & Case constituée pour cette opération était conduite à Paris par Grégoire Karila, associé, assisté de Romain Bruno, collaborateur.
