Areva, l'un des leaders mondiaux du nucléaire, vient de mettre en place un financement à recours limité pour la Société d'Enrichissement du Tricastin (SET), qui détient et exploite l'usine d'enrichissement Georges Besse 2, située près du site du Tricastin (Drôme). Cette usine est la première usine utilisant un nouveau procédé d'enrichissement de l'uranium : la centrifugation. Un prêt d'un montant de 650 millions d'euros sur une durée de 10 ans a été consenti par un groupe de 10 banques internationales (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Bank of Tokyo-Mitsubishi (BTMU), BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank, Crédit Industriel et Commercial (CIC), HSBC, HVB-Unicredit, Natixis, Santander et Société Générale).

Le financement est adossé sur les revenus futurs de l'usine Georges Besse 2, eux-mêmes sécurisés par un important carnet de commande à long terme. Il s'agit du premier financement à recours limité pour un projet nucléaire en France, et dans le monde, et du premier financement à recours limité pour un actif d'Areva.  La montée en puissance de l'usine, dont la construction a démarré en 2006, se poursuit conformément au planning initial avec une capacité installée de 84 % à fin mai 2014. Cette usine produira, à pleine capacité, assez d'uranium enrichi pour alimenter 70 réacteurs en combustible nucléaire.

La structure mise en place permettra à Areva de bénéficier de conditions de financement favorables tout en préservant l'accès à la trésorerie générée par l'activité de l'usine. Le prêt permettra à Areva de diversifier ses sources de financement sans impact sur la durée moyenne de sa dette. La structure de ce prêt, sur mesure et innovante, est au croisement des techniques de financements de projet et de financements corporate plus classiques.

Les prêteurs étaient représentés par Herbert Smith Freehills avec une équipe dirigée par Eric Fiszelson (associé), assisté par Jihene Choyakh, Audrey Lesage et Romain Guirault sur les aspects financement, Christophe Lefort (associé), Mathias Dantin, Raphaelle Buot de l'Epine et Thomas Hermann sur l'audit juridique et les aspects réglementaires et projets, et Edouard Thomas (associé) et Elise Favier sur les aspects corporate.

Areva était représentée par Allen & Overy Paris avec une équipe dirigée par Adrian Mellor (associé), assisté par Tom Longmuir et Tristan Jambu-Merlin. Shaun Beaton (associé) a conseillé sur les aspects construction du financement, assisté par Robert Bodnar.