Pierre et Vacances a procédé en février à une émission d'obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (ORNANE) pour un montant nominal total d'environ 115 millions d'euros, à échéance 1er octobre 2019. L'émission a fait l'objet d'un placement privé en France et hors de France, à l'exception de certains pays, ainsi que d'une offre au public en France. Cette émission d'ORNANE s'est accompagnée du rachat d'une partie des OCEANE émises par Pierre et Vacances en 2011 au travers d'une procédure de construction de livre d'ordres inversé suivie d'une procédure de désintéressement du marché.

Le cabinet d'avocats d'affaires international Clifford Chance accompagnait Pierre et Vacances ainsi que les chefs de file et teneurs de livre associés (BNP PARIBAS, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et Natixis) avec Aline Cardin, associée, Thibaut Cambuzat, Counsel, Jaswinder Brar et Olga Cicatelli en marchés de capitaux et Katia Gruzdova en fiscal.