Powerhouse France, un véhicule d'investissement constitué et géré par TwentyTwo Real Estate, a acquis la foncière Financière SELEC auprès de fonds gérés par LBO France et la branche immobilière de Deutsche Asset and Wealth Management (précédemment RREEF Real Estate). Les fonds propres nécessaires à cette opération ont été apportés à parts égales par Massena Partners et Farallon Capital Management L.L.C.
Financière SELEC détient un portefeuille immobilier d’environ 7 600 maisons individuelles d’une valeur de l’ordre de 1 milliard d’euros, réparti dans toute la France et loué à EDF au terme d’un contrat de location à long terme.
En mars 2013, en préalable à la transaction, le portefeuille avait fait l’objet d’un refinancement hypothécaire de 620 millions d'euros à 5 ans arrangé par Natixis, dont 60 % a été titrisé et placé par BNP Paribas Corporate Finance auprès d’investisseurs institutionnels.
TwentyTwo Real Estate a été fondé en 2012 par Daniel Rigny, précédemment associé de Perella Weinberg Partners, et cette acquisition constitue sa toute première transaction.
Hogan Lovells et Godet Gaillard Solle Marraux (GGSM) sont intervenus sur cette opération en tant que deal counsel des investisseurs, avec respectivement Xavier Doumen, associé corporate chez Hogan Lovells, et James Vaudoyer, associé fiscal chez GGSM.
Chez Hogan Lovells, sont également intervenus sur ce dossier : Stéphane Huten, associé, Arnaud Deparday et Audrey Distler, collaborateurs, sur les aspects corporate ; Michel Quéré, associé, et Maria Klass, collaboratrice, sur les aspects de financement ; Bruno Knadjian, Counsel, et Virginie Aïdan, collaboratrice, sur les aspects fiscaux ; Corinne Knopp, associée, et Franck Jurquet, collaborateur, pour les aspects de droit immobilier.
Chez GGSM, est également intervenu Benjamin Marguet-Isambert, collaborateur, sur les aspects de fiscalité.
Herbert Smith Freehills a conseillé Farallon Capital Management, avec Hubert Segain, associé, et Christopher Theris, sur les aspects corporate, Jérôme Le Berre, of counsel, sur les aspects de fiscalité et Camille Hurel sur les aspects de droit immobilier.
Freshfields Bruckhaus Deringer a conseillé Deutsche Asset and Wealth Management, avec Patrick Tardivy, associé, et Alexis Hojabr, sur les aspects corporate, et Vincent Daniel-Mayeur, associé, et Thomas Claudel, collaborateur, sur les aspects de fiscalité.
Wragge & Co a conseillé LBO France, avec Pierre-Emmanuel Chevalier, associé, et Oscar Da Silva, sur les aspects corporate, et Pierre Appremont, associé, et Paméla Le Jeune, collaboratrice, sur les aspects de fiscalité.