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Shearman & Sterling conseille Orange

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Shearman & Sterling a conseillé Orange sur la cession de sa participation résiduelle dans BT Group plc pour un montant net de 486 millions de livres sterling.

shearman sterling2018Shearman & Sterling a conseillé Orange dans le cadre de la cession du solde de sa participation dans BT Group plc, d’environ 248 millions d’actions, soit 2,5% du capital social, par le biais d’un placement privé par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres auprès d’investisseurs institutionnels (le « Placement ») pour un montant net de 486 millions de livres sterling (GBP). Le règlement-livraison du Placement est intervenu le 2 juillet 2019.

BT Group plc a participé au Placement en passant un ordre irréductible d’achat de 80 millions de livres sterling au prix du Placement. Sur les actions cédées, environ 41 millions d’actions ont été rachetées par BT Group plc.

A l’issue du Placement, Orange ne détiendra plus d’actions de BT Group plc et n’aura plus aucune exposition économique aux actions de BT Group plc, ayant récemment effectué une opération de couverture sur la totalité des obligations échangeables émises en 2017.

Le produit du placement de cette opération sera affecté aux besoins généraux d’Orange.

Citigroup Global Markets Limited est intervenu en tant que seul Teneur de Livre du Placement.

Shearman & Sterling LLP avait déjà conseillé Orange en juin 2017 dans le cadre de la cession d’environ 133 millions d’actions BT pour un montant de 383 millions de livres sterling (GBP) et de l’émission d’obligations échangeables en actions BT pour un montant d’environ 520 millions de livres sterling (GBP).

L’équipe de Shearman & Sterling LLP était dirigée par Hervé Letréguilly (Associé–Marchés de Capitaux) à Paris et David Dixter (Associé–Marchés de Capitaux) à Londres ; et comprenait Séverine de La Courtie (Counsel–Marchés de Capitaux) et Charles Filleux-Pommerol (Collaborateur–Tax) à Paris.