Bredin Prat intervient en qualité de conseil auprès de Ramsay Générale de Santé sur son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d’environ 625 millions d’euros dans le cadre du refinancement de l’acquisition de Capio.
Leader dans le secteur privé de la santé en France, Ramsay Générale de Santé est devenu, à la suite de son OPA sur le groupe Capio finalisée fin 2018, l’un des leaders paneuropéens de l’hospitalisation privée et de soins primaires. Le groupe combiné, qui réalise sur l’exercice clos le 30 juin 2018 un chiffre d’affaires pro forma de 3,8 milliards d’euros, compte aujourd’hui 36 000 salariés et travaille avec près de 8 600 praticiens. Présent dans 6 pays, la France, la Suède, la Norvège, le Danemark, l’Allemagne et l’Italie, le groupe soigne plus de 7 millions de patients par an dans ses 310 établissements.
Le prix de souscription des actions nouvelles est de 16,46 euros par action (dont 0,75 euro de nominal et 15,71 euros de prime d'émission), et fait ressortir une décote de 15,53 % par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit et de 21,62 % par rapport au cours de clôture (21,00 euros) du 20 mars 2019. Ramsay Générale de Santé a reçu de la part de ses deux actionnaires de référence, Ramsay Health Care (UK) et Predica, des engagements irrévocables de souscription à l’augmentation de capital par voie de compensation avec la créance que ces derniers détiennent sur la société au titre d’obligations subordonnées à hauteur d’un montant en principal de 550 millions d’euros, auquel s’ajoutent les intérêts capitalisés, ayant participé au financement de l’acquisition de Capio. La période de souscription débute le 27 mars et se terminera le 5 avril 2019 inclus. Le règlement-livraison et l’admission aux négociations sur Euronext Paris (compartiment A) des actions nouvelles sont prévus le 15 avril 2019.
Bredin Prat conseille Ramsay Générale de Santé avec une équipe composée de Matthieu Pouchepadass (associé), Olivier Saba (associé), Karine Angel (counsel), Jean-Damien Boulanger (counsel) et Douceline Chabord pour les aspects corporate et marchés de capitaux. En financement, Raphaële Courtier (associée), Aurélien Jolly (counsel) et Philippe Rios sont intervenus. Sébastien de Monès (associé) et Pierre Goyat ont conseillé sur l’aspect fiscal.
CMS Francis Lefebvre conseille également CM-CIC Market Solutions en qualité de banque chef de file de l’opération.