Le cabinet d'avocats international est intervenu en tant que conseil du syndicat bancaire dans le cadre de l’émission d’obligations convertibles non-dilutives de Michelin.
Linklaters a conseillé le syndicat bancaire composé de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank en tant que Coordinateur Global, Chef de file et Teneur de livre associé et JP Morgan et Société Générale Corporate & Investment Banking en tant que Chefs de file et Teneurs de Livre Associés sur l’émission par Michelin d’obligations convertibles non-dilutives remboursables uniquement en numéraire à échéance 2022 d’un montant nominal de 500 millions de dollars US. Les obligations ne porteront pas intérêt. L’émission a été réalisée par la Compagnie Générale des Etablissements Michelin.
Michelin a acheté des options d’achat dénouables uniquement en numéraire en vue de couvrir son exposition économique en cas d’exercice des droits de conversion attachés aux obligations. Les obligations étant remboursables uniquement en numéraire, elles ne donneront pas lieu à l’émission d’actions nouvelles ou à la remise d’actions Michelin existantes en cas de conversion. Linklaters conseillait également les banques sur cet aspect de l’opération.
Les obligations sont admises aux négociations sur le Marché Libre d’Euronext Paris.
L’équipe de Linklaters était dirigée par Bertrand Sénéchal, associé, assisté d’Olivia Giesecke et Elise Alperte, collaboratrices. Les aspects dérivés ont été traités par Cibele Natasha Antunes, counsel, assistée de William Cresswell, collaborateur senior et Charles Linel, collaborateur. Les aspects fiscaux ont été traités par Clémentine Giannini, collaboratrice senior, assistée de Nadine Eng, collaboratrice.
Michelin a été conseillé par White & Case.